Если раньше покупка валюты считалась лучшим способом, чтобы сохранить капитал, то теперь такая стратегия может не сработать. Курс национальной валюты продолжает укрепляться, а на фоне роста экономики и высоких дивидендов компаний инвестиции в рублевые активы выглядят очень привлекательно.
В июне фондовый рынок вошел в фазу коррекции. При этом российская валюта, курс которой в начале года заметно ослабел, начала восстанавливать утраченные позиции. И, как считают аналитики «Альфа-Капитала», у рубля есть все шансы укрепиться еще больше. Этому будут способствовать высокая ключевая ставка, ограничения на движения капитала и обязательная продажа экспортерами валютной выручки. А с учетом готовящейся налоговой реформы власти не заинтересованы в снижении курса рубля. Гораздо важнее – обуздать инфляцию.
Таким образом, получается, покупка долларов или евро через ставку на будущее ослабление рубля сейчас неблагоразумна. Особенно когда из-за инфляции в США или Европе деньги постепенно обесцениваются. Вкладывать валюту в зарубежные активы довольно рискованно из-за высоких инфраструктурных и санкционных рисков.
Именно поэтому инвестиции в рублевые активы выглядят более выигрышным вариантом. Как показало время, российский фондовый рынок достаточно устойчив к внешним шокам и способен быстро восстанавливаться после падения. Так, в прошлом году отечественный фондовый индекс вырос на 45%, лучшие ПИФы акций заработали по 70-80%. И все это еще без учета дивидендов, которые выплачивают своим акционерам крупные компании.
Как считают эксперты, у российского рынка есть все шансы продолжить рост как минимум в ближайшие несколько лет. С учетом темпов роста экономики будет увеличиваться и прибыль российских компаний. Их акционеры смогут получить больше дивидендов, часть которых они потратят на покупку акций, что вызовет рост цен. А по мере снижения доходностей вкладов все больше и больше денег будет приходит на фондовый рынок. Также многие компании с головными структурами за рубежом после завершения переезда в РФ начнут платить дивиденды.
Хороший потенциал для роста и у долгового рынка. Снижение цен на рублевые облигации прекратилось, но и сейчас самые надежные бумаги – ОФЗ торгуются со ставками выше 15-15,5%. Причем эту доходность, в отличие банковского вклада, можно зафиксировать не на полгода или даже год, а на несколько лет вперед. А по мере снижения инфляции будет снижаться и ключевая ставка, а это вызовет рост цен облигаций.
Разумеется, возможности российского рынка инвестиций отнюдь не исчерпываются только покупкой акций или облигаций. Инвестиционные компании сейчас могут предложить большое разнообразие продуктов и стратегий, начиная от инвестиций в золото и инструменты денежного рынка и заканчивая фондами pre-IPO, дивидендными фондами и фондами коммерческой недвижимости. Самое разумное – сформировать диверсифицированный портфель, в котором будут различные инструменты. Это позволит снизить риски и получать доход практически при любой погоде на рынке.
